Включение в ломбардный список

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с ЗАО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

В рамках круглого стола речь пойдет о Всероссийской диспансеризации взрослого населения и контроле за ее проведением; популяризации медосмотров и диспансеризации; всеобщей вакцинации и т.п.

Программа, разработана совместно с ЗАО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Информация Банка России от 20 октября 2017 г. “О минимальном уровне кредитного рейтинга для включения ценных бумаг в Ломбардный список Банка России”

Банк России в рамках реализации контрциклического подхода к формированию Ломбардного списка Банка России (далее – Ломбардный список) с учетом ожидаемого сохранения профицита ликвидности в среднесрочной перспективе и достаточного объема обеспечения у кредитных организаций повышает требования к минимальному уровню кредитного рейтинга выпуска (эмитента) ряда категорий облигаций, включаемых в Ломбардный список.

С 1 января 2018 года для облигаций субъектов Российской Федерации, облигаций муниципальных образований и облигаций юридических лиц – резидентов Российской Федерации, не являющихся кредитными организациями*, минимальное значение кредитного рейтинга выпуска (эмитента) устанавливается на уровне не ниже «А(RU)» / «ruA» по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА»** соответственно.

При принятии решения о включении указанных облигаций в Ломбардный список также учитываются результаты проводимой Банком России оценки кредитного качества данных облигаций (кредитоспособности их эмитентов), условий их размещения и обращения, а также иные существенные обстоятельства.

Решение о повышении минимального уровня кредитного рейтинга для включаемых в Ломбардный список облигаций не распространяется на выпуски облигаций, включенные в Ломбардный список до 1 января 2018 года.

Одновременно сохраняется возможность включения в Ломбардный список облигаций субъектов Российской Федерации, облигаций муниципальных образований, облигаций юридических лиц – резидентов Российской Федерации, не являющихся кредитными организациями, выпуски (эмитенты) которых не имеют кредитных рейтингов, соответствующих требованиям Банка России, в случае если исполнение обязательств по ним обеспечено государственными гарантиями Российской Федерации или солидарным поручительством АО «АИЖК» (для облигаций с ипотечным покрытием).

Банк России осуществляет постоянный мониторинг наличия в банковском секторе свободного обеспечения для рефинансирования кредитных организаций и при необходимости готов гибко реагировать на изменение рыночной ситуации.

* В соответствии с ранее принятым Банком России решением включение в Ломбардный список облигаций кредитных и страховых организаций, а также облигаций Внешэкономбанка приостановлено с 1 октября 2017 года (пресс-релиз Банка России от 7 июля 2017 года «Об изменении подходов к формированию Ломбардного списка Банка России»).

** Ранее соответствующее значение рейтингов было установлено на уровне «ВВВ(RU)» / «ruВВВ» по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» соответственно.

Обзор документа

Сообщается о повышении требований к минимальному уровню кредитного рейтинга выпуска (эмитента) некоторых облигаций, включаемых в Ломбардный список Банка России.

С 1 января 2018 г. для облигаций регионов, муниципальных образований и юрлиц – резидентов России, не являющихся кредитными организациями, минимальное значение кредитного рейтинга выпуска (эмитента) устанавливается на уровне не ниже "А(RU)"/"ruA" по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО)/АО "Эксперт РА" соответственно.

При принятии решения о включении указанных облигаций в Ломбардный список также учитываются результаты оценки кредитного качества ценных бумаг (кредитоспособности их эмитентов), условий их размещения и обращения, а также иные существенные обстоятельства.

Одновременно сохраняется возможность включения в Ломбардный список упомянутых облигаций, выпуски (эмитенты) которых не имеют кредитных рейтингов, соответствующих требованиям Банка России, если исполнение обязательств по ним обеспечено госгарантиями или солидарным поручительством АО "АИЖК" (для облигаций с ипотечным покрытием).

Банк России в рамках реализации контрциклического подхода к формированию ломбардного списка повышает требования к обеспечению по своим операциям. Как поясняется в сообщении пресс-службы регулятора, ЦБ принял во внимание ожидаемое сохранение профицита ликвидности в среднесрочной перспективе и достаточность обеспечения.

В частности, с 1 октября 2017 года приостанавливается включение в ломбардный список новых выпусков облигаций кредитных организаций (решение не распространяется на облигации с ипотечным покрытием) и Внешэкономбанка; облигаций страховых организаций; облигаций международных финансовых организаций; долговых ценных бумаг, выпущенных за пределами РФ юридическими лицами — нерезидентами, бенефициарами или конечными заемщиками которых являются российские кредитные и страховые организации, а также ВЭБ.

В том случае, если в период с 7 июля 2017 года по 1 июля 2018 года в отношении включенных в ломбардный список облигаций указанных финансовых организаций будут регистрироваться или утверждаться изменения, связанные с увеличением их объемов или изменением даты или условий их погашения, Банк России будет рассматривать возможность приостановления использования соответствующих выпусков облигаций в операциях рефинансирования.

С октября 2017 года осуществляется поэтапное снижение поправочных коэффициентов (то есть, соответственно, увеличение дисконтов) по включенным в ломбардный список ценным бумагам указанных финансовых организаций: с 1 октября текущего года соответствующие значения поправочных коэффициентов будут снижены на 0,1 (то есть значения дисконтов увеличены на 10 процентных пунктов); с 1 января 2018 года действующие значения поправочных коэффициентов будут снижены на 0,2 (значения дисконтов увеличены на 20 п. п.); с 1 апреля 2018 года действующие значения поправочных коэффициентов будут снижены на 0,2 (значения дисконтов увеличены на 20 п. п.). С 1 июля 2018 года операции кредитования и операции РЕПО Банка России с указанными ценными бумагами будут приостановлены.

Совет директоров ЦБ принял решение об исключении с 10 июля 2017 года из ломбардного списка облигаций кредитных и страховых организаций, которые не принимаются Банком России в качестве обеспечения по операциям предоставления ликвидности.

«Банк России осуществляет постоянный мониторинг наличия в банковском секторе свободного обеспечения для рефинансирования кредитных организаций и при необходимости готов гибко реагировать на изменение рыночной ситуации», — подчеркивается в релизе.

В отдельном сообщении ЦБ говорится, что начиная с 14 июля 2017 года при включении в ломбардный список облигаций субъектов РФ и муниципальных образований, а также облигаций кредитных организаций будет требоваться наличие у выпусков (их эмитентов) кредитного рейтинга на уровне не ниже «ruВВВ» от RAEX («Эксперт РА») или «ВВВ(RU)» от АКРА. Помимо этого, при принятии решения о включении ценных бумаг в ломбардный список будут учитываться результаты проводимой Банком России оценки кредитного качества выпусков ценных бумаг (кредитоспособности эмитентов), условий их размещения и обращения, а также иные существенные обстоятельства.

Что касается ценных бумаг, ранее включенных в ломбардный список, то в отношении облигаций субъектов РФ и муниципальных образований, а также облигаций юрлиц-резидентов, выпуски (эмитенты) которых на 13 июля 2017 года не будут иметь кредитных рейтингов в соответствии с требованиями на эту дату (то есть рейтингов иностранных рейтинговых агентств), а по состоянию на 30 сентября 2017 года — рейтингов, соответствующих новым требованиям, будет осуществляться корректировка рыночной стоимости: с 1 октября 2017 года устанавливается дисконт в размере 60% (то есть поправочный коэффициент в размере 0,4). С 1 января 2018 года указанные облигации не принимаются в обеспечение по операциям кредитования и операциям РЕПО Банка России.

Решение об изменении дисконтов (поправочных коэффициентов) не распространяется на облигации, исполнение обязательств по которым обеспечено государственными гарантиями РФ или солидарным поручительством АО «АИЖК» (для облигаций с ипотечным покрытием).

Центральный банк РФ, воздействуя на экономические процессы путем регуляции работы банков, определяет основные направления кредитно-денежной политики государства. Среди инструментов воздействия на банковскую сферу одно из главных мест занимает ломбардный список банка России.

Список представляет собой перечень ценных бумаг, которые главный регулятор страны соглашается брать в качестве залога от коммерческих и госструктур при кредитовании. Данный перечень утверждается Советом директоров ЦБ и пересматривается каждый месяц.

Что входит в ломбардный список ЦБ РФ – главные требования

Перечень государственных и частных структур, чьи ценные бумаги входят сегодня в ломбардный список ЦБ РФ:

• Юридические лица, резиденты РФ;
• Министерство финансов РФ;
• Субъекты РФ;
• МФО;
• Ипотечные агентства (типа АИЖК);
• Банковские структуры РФ.

Если ценные бумаги банка включены в ломбардный список (в любой версии) это гарантирует, что данные облигации соответствуют заявленному обеспечению и прошли жесткие проверки их ликвидности. Ценные бумаги, при внесении в ломбардный список ЦБ РФ должны соответствовать следующим требованиям:

• Иметь обеспечение;
• Состоять на ДЕПО-счете (в Депозитарии Сбербанка);
• Не иметь обременений;
• Быть собственностью банка.

Коммерческие и частные банки имеют право в индивидуальном порядке определять для себя объем облигаций, который будет заблокирован в Депозитарии Сбербанка. Последующее кредитование такому банку будет предоставлено только на сумму ценных бумаг на ДЕПО-счете, с вычетом коэффициента за использование. Коэффициент за пользование кредитом, в зависимости от его типа и класса заблокированных ценных бумаг, может меняться.

Если заемщик не выполняет свои обязательства, связанные со своевременным погашением кредита, регулятор в праве осуществить продажу заблокированных ценных бумаг (частично или в полном объеме) для удовлетворения требований кредитора.

Государственный Реестр ломбардов ЦБ РФ на официальном сайте

По ссылке можно ознакомиться с полным списком компаний входящих в реестр ( обновлено 07.05.2018 года )

Правила принятия в ломбардный список

С 14.07.2017-го, согласно постановлению государственного регулятора, кроме требований, предъявляемых к качеству ценных бумаг, банки должны соответствовать кредитному рейтингу, который проводит агентство АКРА (Аналитическое кредитно-рейтинговое агентство РФ).

Претенденты на внесение в реестр ломбардов, должны иметь рейтинг не ниже ВВВ (RU). Если банковская структура получила достаточный рейтинг от АКРА, она обеспечивается преимуществами:

1. Повышение ликвидности своих облигаций;
2. Увеличение инвестиционного интереса к выпущенным ценным бумагам;
3. Возможность рефинансирования в ЦБ РФ под подобные облигации.

До недавнего времени главным ориентиром для Центробанка были аналитические сводки и рейтинги от мировых финансовых агентств: Fitch Ratings, Moody’s, Standart & Poor’s. АКРА поставили проверку и тестирование надежности финансовых учреждений на качественно новый уровень. Высокие требования, которые предъявляет аналитическое агентство к кредитным организациям, увеличивает надежность ломбардного списка ЦБ РФ в несколько раз.

Экономисты отмечают, что из-за высоких требований, в будущем количество облигаций, выпускающихся частными и коммерческими банковскими структурами уменьшиться на 25%. Нововведение ЦБ не касается тех ценных бумаг, которые уже выпущены, поэтому банки имеют время на адаптацию и реорганизацию своей работы.

Почему ломбардный список важно изучать

Аналитики, потенциальные инвесторы, эксперты и другие заинтересованные лица практически не имеют возможности узнать о текущем положении дел банка, его ликвидности, занимаемом месте на рынке финансовых услуг, направлении работы, обеспечении и пр. из официальных источников. Государственный регулятор принципиально не дает прогнозов и не комментирует работу банков в России.

Ломбардный список ЦБ РФ, как надежный аналитический документ может предоставить всю информацию о положении кредитной организации, ее месте в банковском сегменте страны, потенциальных возможностях и динамике развития. Вся информация ломбардного списка является своевременной, данные обновляются каждый месяц.

Если облигации банка исключаются из ломбардного реестра, это всегда сигнал для клиентов и потенциальных инвесторов, что финансовая надежность кредитной организации невысока, ценные бумаги не имеют достаточного обеспечения, возможен отзыв лицензии на проведение финансовых операций.

Ломбардный список банка России это достаточно точный механизм, который дает возможность ориентироваться среди большого количества кредитно-финансовых организаций страны.

Исключение из правил есть. Некоторые банки (в основном это филиалы иностранных банковских организаций) никогда не претендуют на то, чтобы попасть в реестр Центробанка. Их надежность, ликвидность ценных бумаг и пр. определяется иными рейтинговыми показателями.